恒指历次大调整回顾 2007-Oct-30

恒指下跌的特征教训：
1. 看裂口， 恒指三次裂口跳高，势穷力竭。
2. 看MACD 与股价偏离
3. 看月线图RSI是否接近80， 历次一接近80就下跌
4. 看离100天线的偏离程度是否可以制造一次大跌
5. 看成交量
2007-OCT-25 成交量32B, 前几天平均大概才18B.
随后三四天成交量回落到20一带，而指数反而创造新高.

一般来讲，机构出货会持续一两天，而这几天，大盘仍然继续上扬，也就是说，在机构出货的同时，股价还在往上走!这种情况麻痹了大多数散户投资者，他们根本没有意识到机构主力正在出逃。

HSI 如果高位KDJ 回落到40左右，
未来振荡高的可能在33300左右 启动点的4倍。

第一种情况：股价大涨后的回调。股价大幅飙升之后，积蓄了大量的空方能量，股价一旦出现回调，投资者就应立即止损。这种股票的顶都信号也非常明显，就是单日跌幅超过5％，投资者一旦遇上这种情况，应立即出局。由于这种情况的回调一般调整幅度比较深，调整时间也比较长，所以投资者出局以后不要轻易介入。假如某只股票达到一定涨幅后，单日跌幅超过了5％，且伴随成交量的放大，就基本上可以作出股票已见顶的信号，应该果断卖出。
假如股价上涨非常迅速，并且留下一个跳空缺口，常常说明此番上涨已经接近尾声。
股价连续几天收于当天最低点，也就是说当天涨幅已经被抵消，说明向上趋势已经被改变，应该卖出。
假如股价连续几天下跌，并且没有反弹，此时应该坚决卖出。
股价启动后持续上涨，突然有一天大幅度下跌，此时，如果还有其他卖出信号，应考虑卖出。
股票开始进入无量空涨阶段，这就是我们通常所说的“强庄股”。股票一旦进入无量上涨阶段，任何技术分析都已失去作用，股票投资成为一种典型的博傻行为，胆大者赢。股票既然可以无量上涨，自然就可
以无量下跌，当股价涨到一定阶段，庄家发现跟风者甚少时，股价可能无量下跌。所以，投资者一旦碰上无量上涨股，最好的方式就是观望。一般而言，股票怎么上就会怎么下。
第二，关注股票运行形态。股票形态是我们进行投资决策的重要依据，基本面再好的股票，如果技术形态不行，也是涨不上去的，投资者千万不要去碰。通过股票形态分析，我们通常可以获得三点有价值的信息：1．股票是否已经见底，或是否见顶；2．判断股票的运行趋势；3．根据形态的不同，判断股价的上涨空间，寻找最佳买入点。
弱市中的强势股，当其技术指标处于超买状态时不要盲目追涨，因为它不久就可能回调；强市中的弱势股，当其技术指标处于超卖状态时也不要盲目买进，因为这种股票一般很难上涨，即使能上涨，其技术指标的修正也需要一段比较长的时间。

成交量是股市的灵魂。
股票处在底部阶段，在成交量较少的情况下，偶尔出现比较大的主动买单，或盘面挂出大笔单子。这种情况说明有主力在建仓；
2．当主力吃进了一定筹码后，股价也逐步爬出了底部，股票开始进入拉升阶段，当股票第一天出现5％的涨幅，且日换手率在5％以上时，说明庄家已完成初步建仓，投资者可以果断跟进(见ST深华源底部形态日K线图)；3．当股票一直没有放出巨量，而股价却在逐步盘升时，说明该股票没有大的主力，投资者可以不予考虑，因为这种股票升势很难维持很久。
4．当股票放出巨量收阴时，说明庄家开始出逃，此时投资者应坚决离场(见江南重工日K线图)；
5．当股票稳步放量时，股价也稳步攀升。这是股票上涨的上佳形态；
6．股票经过放量盘升后，接着缩量调整，然后继续放量攀升，是股票起飞的前兆(见中关村日K线图)；
7．股票的放量常常与股票的上涨相联系，当股票上涨到一定程度后，成交量难以继续放大，随着成交量的缩小，股价开始回落。这种情况说明股票开始进入调整阶段，且调幅一般较深，投资者应果断离场(见申能股份日K线图)；
8．平时成交量不多，忽然放量时，有可能有主力吃进
9．有突然的大笔转敲，从一个账户转向另一个账户，通常这种情况以低价突然暴跌为特征，说明有主力在收集筹码。
10．尾市常放量收低，或放量收高：这是庄股运作的典型情况。
一般来讲，股票从吸筹、拉升、上涨到出货，必须或至少要经历一个放量-缩量-放量过程。股票在底部放量，说明主力开始介入；股票在顶部放量，就有出货的嫌疑，投资者应高度重视。

交易量的持续放大从图表上很容易看到。如果这种情况出现在股票价格开始上升时，表明机构正在建仓；如果这种情况出现在股票价格下跌时，则指示出潜在的危机或是机构出货。在短期内，如果价格下跌，而成交量迅速萎缩，则不必过于担心，因为减少的成交量表明该股票没有被大量卖出。

●价升量增是上升趋势确立的信号。
●价升量减通常是趋势反转的信号。
●价跌量减表示卖压不重。

一般有两个大买点：一个是在大盘即将启动时；另一个是在个股形态初成时。具体而言，主要细分为以下十二种情况：
第一种情况，在确定大盘已经探底成功之际(关于如何判断大盘已经探底成功，在第十四课的点评中我们会进行详细讨论)。简单地讲，当我们看到上证指教周K线的KD值已经进入起卖区，且KD值出现金叉时，我们可以大胆买进。一般而言，大盘启动后一、二周内，就会有许多潜力股涌现出来，在大盘刚启动的时候买进股票，显然是最佳时机，而最早启动的股票往往是很有潜力的。根据我们的经验，带动大盘启动的市场热点一般可以维持三到四周。所以，在大盘刚启动时，买进热门股肯定可以获取高盈利。当然，当行情来得比较迅猛时，许多个股都会有比较好的表现，此时，孰优孰劣很难分出，投资者很容易迷惑，但两、三天后，优劣之间的差异就会非常明显，潜力股就浮出了水面。
第二种情况，当一只股票的底部形态初成时。大盘启动的次数是很有限的，而买股票的次数是经常性的，因而不能总是等大盘跌下来后快启动时买股票。根据我们对个股的研究，当个股上涨形态初成时跟进，也是很好的时机。不管它是“有柄的杯子”，还是“平台整理”形态，或“W”底，或“V”形反转，或“平底”形态，或“旗杆’’形态，只要它的形态基本成型，且伴随成交量的有效放大，我们就可以大胆买进。
第三种情况，当一只股票创历史新高时。一只股票创出历史新高时，大多已有相当大的涨幅，许多投资者往往会认为这种股票已无太多潜力而错先良机。经验告诉我们，一只股票能创出历史新高，说明它的潜力和庄家的实力是相当大的。从理论上讲，大盘的不断上涨必然是许许多多个股不断创出新高的结果，否则，大盘只能做箱形整理。实际上，我们所见到的大牛股，都是在不断创新的走势中被市场认识的。所以，当我们看到股票创出新高时，尤其是长期被市场忽略的老股票创出历史新高时，我们千万不可错过买进良机。如浙江中汇。
第四种情况，当一只股票走势形态非常理想，且启动后涨幅不太高时，我们可以大胆买进。
第五种情况，当我们判断庄家已经介入，且目前价位离庄家的持仓成本不远时，可以大胆买进。
第六种情况，当市场热点刚出现时。市场热点刚出现，龙头股必定先行，此时买进龙头股，至少可以获得20-30％的收益。
第七种情况，当股票的阳线多于阴线，启动后涨幅不高，且伴随成交量的有效放大时，是买进的好时机。
第八种情况，当确定一只股票的基本面比较好时，其技术指标，如KD值在20以下出现金叉、SAR指标出现红点时，也是很好的买进时机，如果再加上成交量的有效放大，那么这只股票一定非常理想。
第九种情况，当股票进行再次探底，开始走稳时，成交量一旦放大，可以立即跟进。
第十种情况，投资者掌握了股票的某种内幕信息，或资产重组，或重大投资项目，或庄家要炒作，在市场尚未了解之前，成交量一旦放大，应立即跟进。
第十一种情况，当股票出现爆跌，且远离均线系统时，投资者可以抢反弹。
第十二种情况，当股票36目均线止跌回升时，投资者可以买进。
投资者投资股票时，最害怕经过自己精心挑选的股票不涨，尤其是在大盘表现非常强劲时不涨，反而下跌。投资者一旦遇上这种情况，首先不要急于卖出股票，应该冷静地反思自己的选股思路有无问题，然后从各方面分析该股票有无问题，如有，则立即卖出；如无，则继续持有。如果你判断能够立即上涨的股票，在两个星期后仍不能上涨，就应该换换手了。
为了帮助投资者识别庄家陷阱，我们建议在以下几种情况不要买股票或少买股票：
第一，在大盘处于弱势或跌势时，尽量不买或少买股票，炒股票就像炒菜，火大时要快炒，火小时要慢炒。
第二，当股票的成交量不大时，不要买进。
第三，当股票在顶部放出巨量时，不要买进。
第四，当股票处于关键点位，如支撑位、阻力位、均线以及时间之窗等时，不要买进。
第五，自己不能明确判断时，不要买进。
第六，当股票形态不好时，不要买进。

股票的调整需要经过A、B、C三浪才能结束．但许多股票需要经过5浪，甚至7浪锯齿型调整才能真正完成筑底过程。记住，股票的最后一跌常常以双底形态出现。

从盘面上，哪些迹象能表明市场已经出现头部呢?在上升市场，如果成交量继续保持前几天的巨量，而指数不涨反跌，或者涨幅明显小于前几天，同时市场主要参考指数——日最高点和日最低点差距明显比前几天放大。尽管那一天指数不一定收阴，但很多情况下指数是回落的，这样可以认为巨额成交量是由于职业投资者卖出股票造成的。
一般来讲，机构出货会持续一两天，而这几天，大盘仍然继续上扬，也就是说，在机构出货的同时，股价还在往上走!这种情况麻痹了大多数散户投资者，他们根本没有意识到机构主力正在出逃。从今年的行情来看，庄家的出货是通过板块的轮炒实现的，在指数震荡盘上的过程中，新板块的上涨换来的必然是前期庄股的下跌，有些大主力常常通过一些股票来掩护另一些股票的出货，这样，当指数达到高点的时候，他手中的筹码实际上已所剩无几。